Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7 (499) 653-60-72 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
+7 (812) 426-14-07 (бесплатно)
Регионы (вся Россия):
8 (800) 500-27-29 (бесплатно)

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

Разновидности долевых бумаг

Начинаем разговор о долговых и долевых ценных бумагах. К последним мы отнесем те, что закрепляют за владельцем определенную часть собственности компании-эмитента. Покупая долевую ценную бумагу, вы приобретаете право претендовать на какое-то количество доходов предприятия или фирмы, право участвовать в управлении корпорацией, право на часть доли при ликвидации компании.

Вот тут-то главное отличие видов долговых и долевых ценных бумаг. Первые будут формировать заемный капитал корпорации, а вторые — уже собственный. Еще одно простое объяснение. Приобретая долговую ценную бумагу, вы фактически даете корпорации материальные средства в долг. А долевая — это уже прямая инвестиция. Именно из средств, полученных за продажу таких ценных бумаг, будет формироваться основной капитал предприятия или фирмы.

Приведем в пример «Роснефть». Корпорация растет, открывает новые месторождения, развивается и расширяется именно за счет денег инвесторов, кто приобрел долевые ценные бумаги. Взамен компания делится с ними частью своих доходов, дает право на управление своей деятельностью.

Долевые ценные бумаги — не редкость на бирже. Но именно они самые «загадочные» для инвесторов — никто не может заранее с гарантией предсказать, окажется ли выгодным в будущем такое вложение.

Продолжаем о долевых и долговых ценных бумагах. Последние делятся на три большие группы:

  • Акции.
  • Инвестиционные паи различных фондов.
  • Сертификаты акций.

Это классификация, предложенная ЦБ РФ. Давайте рассмотрим каждую из групп подробнее.

К долговым ценным бумагам относят пять ключевых разновидностей:

  • Вексель.
  • Чек.
  • Облигация.
  • Закладная.
  • Депозитный либо сберегательный сертификат.

Сравнение долевых и долговых ценных бумаг

А акция — долговая ценная бумага? Нет, такое распространенное определение ошибочно. Как мы уже установили, акции относятся к долевым.

Человек, купивший такого рода бумагу становится совладельцем предприятия, которая выпустила эту бумагу.

Самый известный пример — это, конечно, акции компании. Если вы покупаете акции, то вы называетесь акционером, никто не гарантирует вам, что акция вернет вам ваши вложения, зато обещает делиться с вами доходами.

Аналогичная ситуация с ПИФами (паевыми инвестиционными фондами): имущество фонда (ценные бумаги, недвижимость итп) делится на паи (части), которые можно приобрести. Если стоимость активов фонда растет, то растет и стоимость вашей доли (ваших паев).

Само собой этим список не ограничивается, вы можете купить долю в бизнесе или в складчину приобрести какие-то товары и так далее.

Стоит поподробнее рассказать, чем же они отличаются.

Тип инструмента Примеры Риск Доходность Тип дохода
Долговые Депозиты
Облигации
Векселя
Низкий Умеренная Проценты
Купоны
Интерес
Долевые Акции
Паи
Доли в бизнесе
Товары
Высокий Высокая Дивиденды
Рост стоимости
Рента

Стоит отметить, когда вы покупаете ценную бумагу, которая не очень рискована, цена ее стабильна, растет она консервативно, то у нее повышенный риск получить доходность ниже инфляции, то есть бумаги потеряют часть покупательной способности.

Вообще риск и доходность очень тесно связаны

К долговой ценной бумаге относится все то же, что касается и договора займа, просто условия могут быть немного иными. Ведь речь идет о денежных взаимоотношениях между заемщиком и эмитентом. Бумага представляет собой письменное свидетельство, выданное банком либо иным кредитным учреждением для подтверждения внесения денег.

Процентная прибыль обычно известна заранее, в течение срока существования не меняется. Выпуск облигаций и других бумаг данного типа схож с кредитованием, с той лишь разницей, что тут отсутствует залог и существенно упрощена процедура перехода прав требования.

Схожесть долговых ценных бумаг с займом и подтверждение того, что это действительно разновидность кредита, определяет сама цель выпуска облигаций – для эмитента это способ привлечения дополнительных средств (оформления кредита, по сути) на большой срок на выгодных условиях. Просто тут кредитором выступает не банк, а инвесторы, которые купили долговые ценные бумаги.

В остальном же принцип тот же: вкладчик обязуется не требовать вложенных средств до срока погашения бумаги, эмитент гарантирует возврат денег с процентами в указанную дату. Безопасность такого вложения, как правило, высока, ведь возможность эмитировать ценные бумаги предоставляется после массы проверок эмитента на соответствие нужным требованием, процедура проводится с привлечением определенных структур и регуляторов.

Депозитарный сертификат

Самые популярные активы из всей массы долевых и долговых ценных бумаг. Они являются подтверждением права собственника на участие в капитале акционерной компании.

Еще по теме  Все о пособии получающих алименты

Доход владельца акции — это две составляющие:

  • Дивиденды. Их размер заранее определить сложно. Как и регулярность выплат. Кстати, эмитент может выбрать один из видов дивидендной стратегии: гарантированная выплата, по плавающему курсу, по фиксированной ставке.
  • Стоимость самой акции. Многих инвесторов привлекает перепродажа по более выгодному для них курсу.

Акция на фондовом рынке — бессрочная бумага. Она актуальна до момента ликвидации корпорации-эмитента.

Права инвестора, его участие в управлении компании зависит от количества акций, которыми он обладает. Установлено и предельное число активов, что можно держать в одних руках.

Внутри себя делятся еще на два вида:

  • Обычные. Ликвидная ценная бумага, один из плюсов которой — больший доход по дивидендам.
  • Привилегированные. Гарантия начисления определенного размера дивидендов. При ликвидации компании владельцы таких акций первыми получают свою долю. Главный плюс — минимальные риски.

Важно не путать актив с сертификатом участия!

Что же это в мире долевых и долговых ценных бумаг? Сертификат акций — это некий «оптовый» актив, в котором перечисляется весь список акций, имеющихся у собственника. Здесь будут указаны их номера, номинальная стоимость, количество, а также реквизиты владельца.

А вот эта разновидность — долговое обязательство банковской организации перед держателем депозитарного сертификата. Как это выглядит? По истечении обозначенного срока банк обязан вернуть гражданам стоимость долговых ценных бумаг вкупе с начисленными по договору процентами.

Как вы видите, такой сертификат — один из аналогов обычного банковского вклада, депозита. Он имеет и ключевую особенность такого способа вложения. Вам нужно заранее просчитать, комфортны ли для вас сроки размещения денежных инвестиций. Ведь при досрочном погашении (по вашему заявлению) депозитарного сертификата проценты по нему не будут начислены.

А теперь коснемся основных плюсов данного метода инвестирования:

  • Можно прогнозировать свой доход, ведь процентная ставка выступает фиксированной.
  • Хорош в использовании в качестве обеспечения или гарантии.
  • Банком предлагается более высокий процент в сравнении с размещением денег на обычных вкладах.

Но тут налицо и небольшая уловка. Если все банковские вклады обязательно должны быть застрахованными по российскому законодательству, то на сертификаты такое требование не распространяется. Таким образом, экономя на страховании, банк предлагает вкладчику более высокий процент. Для инвестора это повод открывать депозитарный сертификат только в надежном банке с хорошим рейтингом.

Инвестиционный пай

На рынке ценных бумаг (долговых и долевых) более известны под аббревиатурой ПИФы (паи инвестиционных фондов). За рубежом такие активы называются «взаимными». Что это? Ценная бумага, фиксирующая право своего владельца на долю в инвестиционном фонде корпорации.

Немного о современности. Сегодня очень популярны инвестиционные фонды, что позволяют вложиться в недвижимость. Приобретая там пай, вы тем самым за сравнительно небольшую цену покупаете какую-то долю недвижимости сразу у нескольких застройщиков. Популярно такое вложение и за границей.

Еще по теме  Ответ на претензию по оплате задолженности скачать 2020

Но базовый актив в виде недвижимости — это только пример. Можно приобрести ПИФ корпорации, где им будет выступать золото, валюта, облигации, нефть, индексы, компании и многое другое.

Облигация

Облигация — долговая ценная бумага, которая подтверждает факт вложения ее владельцем средств на благо компании-эмитента. Последняя обязуется при этом вернуть их в предварительно указанный срок. Отметим, что номинальная стоимость облигаций может быть погашена эмитентом как в денежном, так и в имущественном эквиваленте.

Что отличительно для инвестора, приобретение облигаций всегда ему сулит дополнительный доход. Его размер предварительно зафиксирован в ценной бумаге. Может выражаться в выплате процентов или предоставлении дисконта при покупке.

Если говорить простым языком, то облигация — это способ кредитования частным лицом компании-эмитента. Вот какие несомненные плюсы такого вложения для инвестора:

  • Фиксированная прибыль в процентах.
  • Возможность прогнозировать доходность вложения.
  • Фиксированный срок кредитования.
  • Небольшой риск невозврата стоимости облигации.
  • Большая ликвидность по сравнению с теми же акциями.

Вексель

Относится к ценным бумагам с абстрактного вида обязательствами. В чем тут суть? Владелец векселя должен выплатить лицу, получившему эту ценную бумагу, по истечении срока предоставленный ему кредит и проценты, начисленные за выдачу долга.

Ключевое отличие от облигации — стоимость векселя возвращается только в денежной форме. Юридическую силу таковая ценная бумага имеет только при правильном ее заполнении — должны быть указаны все утвержденные государственным законодательством реквизиты.

В зависимости от функций, векселя разделяют на товарные и финансовые. По схеме обращения они разбиваются на простые, коммерческие (товарные), переводные, казначейские.

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

Представим отличительные вексельные характеристики:

  • Товарный вид может использоваться только при расчетах за услугу, работу, покупку.
  • Финансовые векселя правомочны выписывать компании, имеющие на то лицензию ЦБ.
  • Простая форма — это всегда участие двух сторон. А именно — векселедержателя (инвестора, вкладчика) и компании-эмитента.
  • В переводной форме задействованы три стороны. Как это выглядит? Один из субъектов одновременно будет и вкладчиком, и кредитуемым.
  • Казначейские векселя выпускает только государство.

Чем выгодно вложение такой формы:

  • Минимальный риск — погашение тут будет бесспорным.
  • Вексель правомочно передавать другому лицу.
  • Может служить как видом вложения, так и средством, что удобно применять при расчетах.

Закладная

Денежное обязательство по этой ценной бумаге всегда подкреплено обеспечением. Последним может выступать имущественное право или ипотека. В правоотношениях, с нею связанных, кстати, в большей доле случаев и применяется закладная.

Широко используется банками при предоставлении различных программ жилищного кредитования. Фактически передача закладной здесь будет альтернативой подписания ипотечного договора при закрытии кредитной сделки.

Эта ценная бумага — только именная. Широко применима среди инвесторов, кто желает вложить свой свободный капитал именно в недвижимость.

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

Закладная считается видом инвестиции с долгосрочным периодом. К тому же она полноправно относится к высоколиквидным, позволяющим сохранить капитал своего инвестора.

Государственные ценные бумаги

Кроме корпоративных долговых ценных бумаг, не менее популярны те, эмитентом которых будет государство. Вот что мы отнесем в данную категорию:

  • Облигации сберегательного займа.
  • Приватизационные чеки.
  • Казначейские обязательства.
  • Облигации федерального займа.
  • Сертификаты с золотым обеспечением.

Естественно, выпуская эти долговые ценные бумаги, государство, в первую очередь, преследует выгодные для себя цели. Такая эмиссия позволяет достичь следующего:

  • Должная регуляция уровня инфляции в экономике страны.
  • Стабилизация общегосударственного валютного курса.
  • Перераспределение капитала. Чаще всего применяется, когда необходимо «перекинуть» финансы из какого-то сектора экономики в наиболее приоритетный.
  • Инструмент, позволяющий активно регулировать объем денежной массы в стране.

Данный тип долговых ценных бумаг представляет собой форму существования внутреннего долга страны. Тут в качестве эмитента выступает непосредственно государство. Основные преимущества государственных ЦБ – максимальный уровень надежности и безопасности вклада, льготное налогообложение (в сравнении с другими видами бумаг, направлениями инвестирования).

Государственные ценные бумаги обычно размещаются через министерства финансов или центральные банки. В качестве основных инвесторов выступают страховые и пенсионные фонды, население, инвестиционные фонды и компании. Бумаги могут выпускаться в документарной (присутствует бланк) и бездокументарной формах (присутствует лишь запись на счету в депозитарии).

Распространение государственных ЦБ в безбумажной форме может осуществляться через аукционные торги, методом открытой продажи по установленным ценам всем желающим, посредством закрытого распространения только для определенных инвесторов и т.д.

Еще по теме  Нужна ли россиянам виза в Бахрейн типы виз и порядок оформления

На рынке облигаций государственные ценные бумаги обычно занимают лидирующее место (доля доходит до 50%). В России наибольший удельный вес принадлежит среднесрочным и долгосрочным облигациям.

Заключительное сравнение

Вот мы и рассмотрели виды ценных бумаг — долговых и долевых. Предлагаем вам сравнить их особенности в таблице.

Вид ценной бумаги Уровень доходности Конкретные примеры Степень риска Путь получения прибыли
Долевая Высокая Акция, ПИФы, сертификаты акций, определенные товары, доли в совместном бизнесе Высокая Дивиденды, рост стоимости самой ценной бумаги, рента
Долговая Умеренной степени Облигации, депозиты, векселя Низкая

Купоны, начисление процентов

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

Мы познакомились с одной из самых актуальных классификацией основной массы ценных бумаг. Это разделение их на долевые и долговые. У каждой из групп есть свои ключевые особенности, а также индивидуальное содержание касательно включенных активов.

Недостатки сна на боку

  1. Это может вызвать боль в плече и бедре, если у вас очень старый матрас или у вас травмы мышц или суставов.
  2. Могут появиться морщины, результатом может быть опухшее лицо после пробуждения. Если человек прижимает лицо к подушке, жидкость накапливается в этой области, что вызывает отеки и, таким образом, морщины на коже, что делает ее более восприимчивой к морщинам.
  3. Это может ускорить провисание груди, так как связки растягиваются без поддержки с течением времени.

Что вы можете сделать, чтобы улучшить качество сна?

1. Ваша подушка должна быть достаточно твердой, чтобы держать позвоночник прямым.

2. Вы должны заполнить пространство между шеей и матрасом, чтобы держать голову и шею в нейтральном положении.

3. Если у вас болит плечо, попробуйте положить подушку перед вашим телом и расположить на ней руку. Это поможет облегчить боль.

4. Чтобы избежать боли в бедре или избавиться от нее, попробуйте положить подушку между коленями, чтобы держать бедра ровно.

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

5. Чтобы избежать провисания груди, попробуйте положить под нее небольшую подушку, чтобы связки не растягивались. Или просто спите на спине.

6. Если вы просыпаетесь утром с опухшим лицом и с отечностью под глазами и более глубокими морщинами, чем прошлой ночью, вам следует сменить положение для сна. Сон на спине может предотвратить нежелательный контакт вашего лица с подушкой.

7. Хороший матрас — это самое главное, когда речь идет о здоровом и спокойном сне. Если вы спите на боку, вам нужно выбрать матрас с хорошей поддержкой плеча и бедра от средней до высокой жесткости. Пенные матрасы и матрасы, способные «запоминать» ваше положение тела (вязкоупругие) являются наилучшими вариантами, поскольку они очень эффективны для снятия точки давления.

Конечно, боли и отечность могут вызвать и другие причины. Поэтому не сразу думайте на позу сна, может быть, проблема совершенно в другом, а неправильная поза просто усугубляет положение.

Отечность, например, может быть вызвана питьем большого количества воды перед сном или/и потреблением соленой и острой пищи.

В любом случае, спите так, как удобно вашему телу, чтобы избежать любых последствий.

Загрузка ...